Starboard Value
Starboard Value LP è un fondo speculativo attivista con sede a New York, gestito da Jeffrey Smith. Smith, noto per il suo coinvolgimento strategico nel rilancio di aziende in difficoltà, guida il fondo con un focus sui mercati azionari pubblici negli Stati Uniti. La filosofia di investimento di Starboard prevede tipicamente l'acquisizione di partecipazioni significative in aziende sottovalutate e la spinta attiva per cambiamenti operativi e di gestione al fine di sbloccare il valore per gli azionisti.
I dati AUM mostrati sono calcolati sommando il valore di mercato dichiarato di tutte le posizioni nei depositi SEC 13F-HR — non rappresentano il patrimonio effettivo gestito dal fondo.
- Escluse liquidità, obbligazioni, private equity, posizioni corte e azioni estere non soggette all'obbligo di dichiarazione.
- Per le opzioni PUT e CALL, il Valore dichiarato è il valore nozionale delle azioni sottostanti — non il premio pagato. Ciò sovrastima significativamente il capitale effettivamente a rischio.
- Il patrimonio reale del fondo è tipicamente superiore e include strategie, strumenti e posizioni che non compaiono mai in un 13F.
- I depositi 13F riguardano i gestori istituzionali con ≥$100M in titoli 13F. Le posizioni riflettono le partecipazioni a fine trimestre, divulgate entro 45 giorni dalla fine del periodo.
Dati provenienti da SEC EDGAR. Questo tracker è a scopo puramente informativo e non costituisce consulenza finanziaria.
Partecipazioni in Portafoglio
Prime 26 posizioni
| Ticker | Emittente | Nozionale | Portafoglio % | Al Deposito | Ora (Fine Giornata) | Dal Deposito | Allocazione |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| QRVO | $581.3M | 12.71% | $77.40 | $84.68 | +9.4% | 12.7% | |
| KVUE | $470.8M | 10.29% | $17.03 | $19.85 | +16.6% | 10.3% | |
| IJH | $393.7M | 8.61% | $67.36 | $75.54 | +12.1% | 8.6% | |
| AQN | $351.1M | 7.68% | $6.07 | $5.61 | -7.6% | 7.7% | |
| MTCH | $349.9M | 7.65% | $30.52 | $39.20 | +28.4% | 7.7% | |
| ACTG | $294.0M | 6.43% | $4.81 | $4.47 | -7.1% | 6.4% | |
| BILL | $269.1M | 5.88% | $38.30 | $40.63 | +6.1% | 5.9% | |
| LW | $258.4M | 5.65% | $41.89 | $46.40 | +10.8% | 5.7% | |
| KMX | $257.9M | 5.64% | $41.58 | $50.86 | +22.3% | 5.6% | |
| RIOT | $192.1M | 4.20% | $12.36 | $21.33 | +72.6% | 4.2% | |
| GEN | $147.0M | 3.21% | $18.73 | $26.76 | +42.9% | 3.2% | |
| NWSA | $139.7M | 3.05% | $24.93 | $27.10 | +8.7% | 3.0% | |
| FLR | $134.7M | 2.94% | $46.65 | $48.92 | +4.9% | 2.9% | |
| CWAN | $129.1M | 2.82% | $23.65 | $24.56 | +3.9% | 2.8% | |
| HR | $115.9M | 2.53% | $16.79 | $20.74 | +23.5% | 2.5% | |
| TRIP | $114.9M | 2.51% | $10.66 | $13.77 | +29.2% | 2.5% | |
| BDX | $100.1M | 2.19% | $156.13 | $157.00 | +0.6% | 2.2% | |
| GPGI | $86.0M | 1.88% | $17.10 | $15.93 | -6.8% | 1.9% | |
| NWS | $73.8M | 1.61% | $28.51 | $30.64 | +7.5% | 1.6% | |
| ROG | $62.7M | 1.37% | $107.33 | $133.44 | +24.3% | 1.4% | |
| BLMN | $43.1M | 0.94% | $5.40 | $8.07 | +49.4% | 0.9% | |
| HYGPUT | $3.0M | 0.07% | $78.40 | $79.78 | +1.8% | 0.1% | |
| BIXI | $3.0M | 0.07% | $9.92 | $10.02 | +1.0% | 0.1% | |
| IWMPUT | $2.7M | 0.06% | $247.41 | $296.36 | +19.8% | 0.1% | |
| RIOTPUT | $0.7M | 0.02% | $12.36 | $21.33 | +72.6% | 0.0% | |
| BIXIW | $0.0M | 0.00% | $0.30 | $0.30 | +0.0% | 0.0% |
Attività Trimestre su Trimestre
Q1 2026 vs. Q4 2025
Nuove Posizioni (5)
| Ticker | Emittente | Nozionale | Dal Deposito |
|---|---|---|---|
| LW | $258.4M | +10.8% | |
| KMX | $257.9M | +22.3% | |
| GPGI | $86.0M | -6.8% | |
| HYGPUT | $3.0M | +1.8% | |
| BIXIW | $0.0M | +0.0% |
Posizioni Chiuse (2)
| Ticker | Emittente | Nozionale |
|---|---|---|
| ADSK | $296.5M | |
| CRM | $249.1M |
Aumentate (4)
| Ticker | Emittente | Nozionale | Var. Azioni | Dal Deposito |
|---|---|---|---|---|
| IWMPUT | $-31.0M | +398.6% | +19.8% | |
| RIOTPUT | $30.7M | +22.0% | +72.6% | |
| TRIP | $-25.6M | +11.7% | +29.2% | |
| IJH | $47.2M | +11.0% | +12.1% |
Ridotte (8)
| Ticker | Emittente | Nozionale | Var. Azioni | Dal Deposito |
|---|---|---|---|---|
| RIOTPUT | $-160.8M | -93.8% | +72.6% | |
| ROG | $-47.5M | -51.4% | +24.3% | |
| HR | $-97.7M | -45.9% | +23.5% | |
| CWAN | $-111.1M | -45.2% | +3.9% | |
| FLR | $-71.1M | -44.4% | +4.9% | |
| NWS | $-57.7M | -41.7% | +7.5% | |
| BDX | $-80.4M | -31.6% | +0.6% | |
| GEN | $-140.8M | -26.2% | +42.9% |
Attività Trimestrale
Durante il trimestre, Starboard Value ha avviato nuove posizioni significative in Lamb Weston Holdings Inc. (LW) e CarMax Inc. (KMX), ciascuna del valore di circa $258 milioni, ed è uscita da importanti partecipazioni in Autodesk Inc. (ADSK) e Salesforce Inc. (CRM). Il fondo ha anche aggiustato il suo portafoglio aumentando la sua quota in iShares Russell 2000 ETF (IWM) di $399 milioni, mentre riduceva la sua posizione in Riot Blockchain Inc. (RIOT) di $94 milioni, tra gli altri cambiamenti. Queste mosse indicano un reale allineamento strategico del focus di investimento e della distribuzione del rischio all'interno del portafoglio di Starboard Value.
Commento AI
<p>Il portafoglio di Starboard Value mostra una forte concentrazione in settori e aziende specifici, con le sue principali partecipazioni che riflettono investimenti significativi nella tecnologia e nei servizi pubblici. Al termine dell'ultimo periodo di rendicontazione, Qorvo Inc (QRVO) emerge come la maggiore partecipazione, rappresentando il 12,7% del portafoglio con un investimento del valore di $581 milioni. Questo è seguito da Kenvue Inc (KVUE) e iShares Trust (IJH), che detengono rispettivamente il 10,3% e l'8,6% degli asset gestiti. È da notare che sono state stabilite nuove posizioni in Lamb Weston Holdings Inc (LW) e CarMax Inc (KMX), ognuna rappresentando circa il 5,7% del portafoglio totale, indicando una mossa strategica verso i settori dei beni di consumo e automobilistico.</p> <p>Le recenti regolazioni del portafoglio suggeriscono un cambiamento strategico nella tesi di investimento di Starboard Value. La chiusura di posizioni significative in Autodesk Inc (ADSK) e Salesforce.com Inc (CRM) insieme a una sostanziale riduzione delle partecipazioni come Rogers Corporation (ROG) e Fluor Corporation (FLR) potrebbero segnalare una ridotta fiducia nei settori della tecnologia e dell'ingegneria. Al contrario, l'incremento notevole di posizioni come l'iShares Russell 2000 ETF (IWM) e Riot Platforms Inc (RIOT) indica un crescente interesse per le azioni di piccola capitalizzazione e piattaforme tecnologiche specifiche. Questi cambiamenti potrebbero essere indicativi dell'adattamento del fondo alle dinamiche di mercato, possibilmente orientandosi verso settori attesi a sovraperformare nell'attuale ambiente economico.</p>