PointState Capital
PointState Capital, gestito da Zachary Schreiber, è un hedge fund con sede a New York noto per la sua strategia di investimento macro globale. Schreiber, che in precedenza ha co-diretto il team di investimento presso Duquesne Capital insieme al leggendario investitore Stanley Druckenmiller, si è costruito una reputazione per la sua concentrazione su ampie tendenze economiche e punti di svolta in varie classi di asset. Il fondo impiega tipicamente un mix di analisi fondamentale e quantitativa per guidare le sue decisioni di investimento.
I dati AUM mostrati sono calcolati sommando il valore di mercato dichiarato di tutte le posizioni nei depositi SEC 13F-HR — non rappresentano il patrimonio effettivo gestito dal fondo.
- Escluse liquidità, obbligazioni, private equity, posizioni corte e azioni estere non soggette all'obbligo di dichiarazione.
- Per le opzioni PUT e CALL, il Valore dichiarato è il valore nozionale delle azioni sottostanti — non il premio pagato. Ciò sovrastima significativamente il capitale effettivamente a rischio.
- Il patrimonio reale del fondo è tipicamente superiore e include strategie, strumenti e posizioni che non compaiono mai in un 13F.
- I depositi 13F riguardano i gestori istituzionali con ≥$100M in titoli 13F. Le posizioni riflettono le partecipazioni a fine trimestre, divulgate entro 45 giorni dalla fine del periodo.
Dati provenienti da SEC EDGAR. Questo tracker è a scopo puramente informativo e non costituisce consulenza finanziaria.
Partecipazioni in Portafoglio
Prime 30 posizioni
| Ticker | Emittente | Nozionale | Portafoglio % | Al Deposito | Ora (Fine Giornata) | Dal Deposito | Allocazione |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SPYPUT | $3.32B | 42.00% | $648.67 | $746.85 | +15.1% | 42.0% | |
| PCG | $377.2M | 4.78% | $17.52 | $17.31 | -1.2% | 4.8% | |
| CX | $288.8M | 3.66% | $11.41 | $12.05 | +5.6% | 3.7% | |
| DASH | $274.8M | 3.48% | $150.15 | $194.84 | +29.8% | 3.5% | |
| IWMPUT | $272.8M | 3.45% | $247.41 | $295.99 | +19.6% | 3.5% | |
| NVT | $259.8M | 3.29% | $118.11 | $151.10 | +27.9% | 3.3% | |
| XYZ | $239.4M | 3.03% | $60.18 | $77.61 | +29.0% | 3.0% | |
| EWY | $211.7M | 2.68% | $123.01 | $180.44 | +46.7% | 2.7% | |
| Q | $200.5M | 2.54% | $115.32 | $139.01 | +20.5% | 2.5% | |
| ARMK | $183.7M | 2.33% | $40.45 | $55.86 | +38.1% | 2.3% | |
| RBRK | $178.6M | 2.26% | $48.97 | $87.33 | +78.3% | 2.3% | |
| GRAB | $154.7M | 1.96% | $3.66 | $3.92 | +7.1% | 2.0% | |
| WAB | $150.1M | 1.90% | $249.61 | $258.89 | +3.7% | 1.9% | |
| NTRA | $148.0M | 1.87% | $199.99 | $280.71 | +40.4% | 1.9% | |
| FLUT | $144.4M | 1.83% | $101.95 | $108.68 | +6.6% | 1.8% | |
| CAI | $131.6M | 1.67% | $17.88 | $17.44 | -2.5% | 1.7% | |
| ENTG | $130.4M | 1.65% | $117.16 | $132.67 | +13.2% | 1.6% | |
| GLNG | $127.0M | 1.61% | $54.11 | $50.84 | -6.0% | 1.6% | |
| STUB | $125.6M | 1.59% | $6.24 | $13.64 | +118.6% | 1.6% | |
| COF | $124.4M | 1.58% | $181.65 | $203.59 | +12.1% | 1.6% | |
| EWZ | $93.0M | 1.18% | $38.03 | $34.64 | -8.9% | 1.2% | |
| WAY | $90.8M | 1.15% | $24.11 | $23.75 | -1.5% | 1.1% | |
| WCC | $80.8M | 1.02% | $273.22 | $303.58 | +11.1% | 1.0% | |
| GGAL | $60.6M | 0.77% | $45.83 | $51.48 | +12.3% | 0.8% | |
| RMBS | $60.3M | 0.76% | $86.03 | $104.53 | +21.5% | 0.8% | |
| TEVA | $59.5M | 0.75% | $30.12 | $34.76 | +15.4% | 0.8% | |
| BMA | $55.0M | 0.70% | $76.09 | $91.38 | +20.1% | 0.7% | |
| LYB | $49.7M | 0.63% | $80.56 | $54.62 | -32.2% | 0.6% | |
| META | $41.6M | 0.53% | $571.60 | $616.82 | +7.9% | 0.5% | |
| RKT | $40.2M | 0.51% | $14.25 | $14.52 | +1.9% | 0.5% |
Attività Trimestre su Trimestre
Q1 2026 vs. Q4 2025
Nuove Posizioni (8)
| Ticker | Emittente | Nozionale | Dal Deposito |
|---|---|---|---|
| SPYPUT | $3.32B | +15.1% | |
| IWMPUT | $272.8M | +19.6% | |
| EWY | $211.7M | +46.7% | |
| Q | $200.5M | +20.5% | |
| ENTG | $130.4M | +13.2% | |
| EWZ | $93.0M | -8.9% | |
| RMBS | $60.3M | +21.5% | |
| LYB | $49.7M | -32.2% |
Posizioni Chiuse (8)
| Ticker | Emittente | Nozionale |
|---|---|---|
| SMH | $497.0M | |
| CEG | $292.4M | |
| AMZN | $290.0M | |
| SCHW | $240.6M | |
| CCC | $150.4M | |
| BAC | $78.0M | |
| GLW | $75.0M | |
| IOT | $61.6M |
Aumentate (8)
| Ticker | Emittente | Nozionale | Var. Azioni | Dal Deposito |
|---|---|---|---|---|
| DASH | $151.2M | +235.4% | +29.8% | |
| CX | $185.4M | +180.5% | +5.6% | |
| XYZ | $105.5M | +93.4% | +29.0% | |
| PCG | $187.6M | +82.0% | -1.2% | |
| RBRK | $17.9M | +73.6% | +78.3% | |
| CX | $90.2M | +46.1% | +5.6% | |
| WAY | $0.0M | +35.9% | -1.5% | |
| GRAB | $-7.7M | +29.8% | +7.1% |
Ridotte (8)
| Ticker | Emittente | Nozionale | Var. Azioni | Dal Deposito |
|---|---|---|---|---|
| FCX | $-198.0M | -99.8% | ||
| CRS | $-187.7M | -97.9% | ||
| CRS | $-136.6M | -97.1% | ||
| CPNG | $-171.6M | -90.6% | ||
| COPX | $-48.4M | -90.3% | ||
| ILMN | $-66.5M | -77.0% | ||
| ILMN | $-51.5M | -72.1% | ||
| RKT | $-80.3M | -54.7% | +1.9% |
Attività Trimestrale
Durante il trimestre, PointState Capital ha avviato significative nuove posizioni in SPY, IWM ed EWY, con SPY come maggiore nuova detenzione per un ampio margine. Il fondo ha anche chiuso diverse posizioni importanti, tra cui SMH, CEG e AMZN. È importante notare che c'è stato un notevole spostamento nella concentrazione del portafoglio del fondo verso grandi fondi indicizzati, riflettendo un reale allineamento strategico.
Commento AI
<p>Il portafoglio attuale di PointState Capital mostra una significativa concentrazione nel settore degli ETF, in particolare con grandi posizioni negli indici S&P 500 e Russell 2000, rappresentati rispettivamente da SPY e IWM. Queste due posizioni da sole costituiscono una parte sostanziale degli asset gestiti dal fondo, con SPY che rappresenta il 42,0% e IWM il 3,5%. Il fondo mostra anche un interesse diversificato nei settori delle utilities, della costruzione e della tecnologia attraverso partecipazioni in PG&E Corp (PCG), Cemex (CX) e Block Inc (XYZ), evidenziando una combinazione di investimenti stabili e orientati alla crescita.</p> <p>I recenti aggiustamenti del portafoglio segnalano un cambiamento strategico verso gli indici di mercato e l'elettronica, come dimostrato dalle nuove posizioni in SPY, IWM, EWY (iShares MSCI South Korea ETF) e Q (Qnity Electronics Inc). La chiusura di posizioni in ETF specifici del settore come SMH (semiconduttori) e giocate ampie di mercato come Amazon (AMZN) suggerisce un allontanamento da certi settori tecnologici e di beni di consumo discrezionali. Gli aumenti sostanziali in posizioni come DoorDash (DASH) e Cemex (CX) indicano una crescente fiducia nei settori dei servizi ai consumatori e della costruzione, rispettivamente. Questi cambiamenti riflettono un approccio sfumato alla gestione del rischio e alla rotazione settoriale basato sulla dinamica di mercato attuale e sulle aspettative economiche future.</p>