Giverny Capital
Giverny Capital è gestita da François Rochon, che ha fondato la società nel 1993. Rochon è rinomato per il suo approccio all'investimento di valore, concentrato sull'apprezzamento del capitale a lungo termine selezionando aziende con forti vantaggi competitivi e potenziale di crescita sostenuta. La filosofia di investimento della società enfatizza un'analisi fondamentale approfondita e un approccio paziente e disciplinato all'investimento.
I dati AUM mostrati sono calcolati sommando il valore di mercato dichiarato di tutte le posizioni nei depositi SEC 13F-HR — non rappresentano il patrimonio effettivo gestito dal fondo.
- Escluse liquidità, obbligazioni, private equity, posizioni corte e azioni estere non soggette all'obbligo di dichiarazione.
- Per le opzioni PUT e CALL, il Valore dichiarato è il valore nozionale delle azioni sottostanti — non il premio pagato. Ciò sovrastima significativamente il capitale effettivamente a rischio.
- Il patrimonio reale del fondo è tipicamente superiore e include strategie, strumenti e posizioni che non compaiono mai in un 13F.
- I depositi 13F riguardano i gestori istituzionali con ≥$100M in titoli 13F. Le posizioni riflettono le partecipazioni a fine trimestre, divulgate entro 45 giorni dalla fine del periodo.
Dati provenienti da SEC EDGAR. Questo tracker è a scopo puramente informativo e non costituisce consulenza finanziaria.
Partecipazioni in Portafoglio
Prime 30 posizioni
| Ticker | Emittente | Nozionale | Portafoglio % | Al Deposito | Ora (Fine Giornata) | Dal Deposito | Allocazione |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| BRKB | $181.4M | 6.64% | — | — | 6.6% | ||
| GOOG | $178.1M | 6.52% | $286.69 | $364.97 | +27.3% | 6.5% | |
| META | $176.1M | 6.45% | $571.60 | $617.15 | +8.0% | 6.5% | |
| HEIA | $155.9M | 5.71% | — | — | 5.7% | ||
| SCHW | $144.4M | 5.29% | $93.64 | $102.11 | +9.1% | 5.3% | |
| FIVE | $141.0M | 5.16% | $228.48 | $175.77 | -23.1% | 5.2% | |
| AME | $131.2M | 4.80% | $214.04 | $230.97 | +7.9% | 4.8% | |
| MEDP | $123.0M | 4.50% | $480.19 | $548.43 | +14.2% | 4.5% | |
| V | $119.8M | 4.39% | $301.61 | $351.69 | +16.6% | 4.4% | |
| IBP | $107.0M | 3.92% | $264.65 | $222.14 | -16.1% | 3.9% | |
| PGR | $104.7M | 3.83% | $198.05 | $235.40 | +18.9% | 3.8% | |
| GOOGL | $100.2M | 3.67% | $287.39 | $368.20 | +28.1% | 3.7% | |
| KEYS | $91.3M | 3.34% | $282.37 | $308.33 | +9.2% | 3.3% | |
| NVR | $89.9M | 3.29% | $6589.83 | $6695.92 | +1.6% | 3.3% | |
| BKNG | $88.9M | 3.26% | $167.99 | $181.77 | +8.2% | 3.3% | |
| ADP | $85.2M | 3.12% | $201.65 | $247.32 | +22.6% | 3.1% | |
| MKL | $82.2M | 3.01% | $1914.07 | $1969.78 | +2.9% | 3.0% | |
| KNSL | $74.8M | 2.74% | $341.38 | $348.44 | +2.1% | 2.7% | |
| BFAM | $61.0M | 2.23% | $82.13 | $77.24 | -6.0% | 2.2% | |
| OZK | $56.5M | 2.07% | $45.44 | $49.86 | +9.7% | 2.1% | |
| ADI | $54.4M | 1.99% | $318.14 | $375.33 | +18.0% | 2.0% | |
| ANET | $52.0M | 1.90% | $122.78 | $164.99 | +34.4% | 1.9% | |
| DIS | $51.7M | 1.89% | $95.65 | $97.26 | +1.7% | 1.9% | |
| RMD | $51.6M | 1.89% | $223.81 | $218.77 | -2.3% | 1.9% | |
| BRO | $49.3M | 1.80% | $65.02 | $69.39 | +6.7% | 1.8% | |
| LFUS | $27.4M | 1.00% | $338.77 | $399.07 | +17.8% | 1.0% | |
| LULU | $21.8M | 0.80% | $153.10 | $114.28 | -25.4% | 0.8% | |
| SUNB | $17.6M | 0.65% | $65.09 | $69.09 | +6.2% | 0.7% | |
| AAON | $16.7M | 0.61% | $82.69 | $109.15 | +32.0% | 0.6% | |
| JPM | $15.4M | 0.56% | $291.35 | $338.82 | +16.3% | 0.6% |
Attività Trimestre su Trimestre
Q1 2026 vs. Q4 2025
Nuove Posizioni (5)
| Ticker | Emittente | Nozionale | Dal Deposito |
|---|---|---|---|
| ADP | $85.2M | +22.6% | |
| SUNB | $17.6M | +6.2% | |
| AAON | $16.7M | +32.0% | |
| RSP | $1.2M | ||
| QQQM | $1.0M |
Posizioni Chiuse (4)
| Ticker | Emittente | Nozionale |
|---|---|---|
| COF | $2.0M | |
| DFH | $0.6M | |
| ISRG | $0.2M | |
| COST | $0.2M |
Aumentate (8)
| Ticker | Emittente | Nozionale | Var. Azioni | Dal Deposito |
|---|---|---|---|---|
| BFAM | $19.4M | +81.0% | -6.0% | |
| TWFG | $0.6M | +66.5% | ||
| MSFT | $-0.1M | +12.1% | ||
| KNSL | $-9.0M | +2.2% | +2.1% | |
| BLDR | $-1.7M | +2.0% | ||
| ANET | $-2.9M | +1.0% | +34.4% | |
| FERG | $0.5M | +1.0% | ||
| JPM | $-1.3M | +0.9% | +16.3% |
Ridotte (8)
| Ticker | Emittente | Nozionale | Var. Azioni | Dal Deposito |
|---|---|---|---|---|
| TSM | $-2.1M | -49.4% | ||
| AME | $-69.9M | -37.5% | +7.9% | |
| BRKB | $-72.9M | -25.2% | ||
| IBP | $-27.6M | -22.3% | -16.1% | |
| AAPL | $-0.7M | -8.9% | ||
| ITB | $-0.1M | -7.2% | ||
| ODFL | $0.1M | -4.7% | ||
| GOOGL | $-12.9M | -3.6% | +28.1% |
Attività Trimestrale
Durante il trimestre, Giverny Capital ha avviato significative nuove posizioni in ADP e SUNB, valutate rispettivamente a $85 milioni e $18 milioni, effettuando anche ingressi minori in AAON, RSP e QQQM. Il fondo ha chiuso le posizioni in COF e DFH, insieme a uscite nominali da ISRG e COST. Notabilmente, il portafoglio ha visto aumenti degli investimenti in BFAM e TWFG, aggiungendo rispettivamente $81 milioni e $66 milioni, mentre ha ridotto significativamente le partecipazioni in TSM e AME di $49 milioni e $38 milioni.
Commento AI
<p>Il portafoglio di Giverny Capital mostra una forte concentrazione nelle principali aziende di tecnologia e servizi finanziari, con le principali partecipazioni che includono Berkshire Hathaway Inc. (BRKB) al 6,6%, Alphabet Inc. (GOOG) al 6,5% e Meta Platforms Inc. (META) anch'esso al 6,5%. Il fondo mostra anche investimenti significativi nel settore industriale con posizioni come Heico Corp (HEIA) e Ametek Inc (AME). Questo focus settoriale suggerisce un approccio equilibrato, sfruttando sia la stabilità delle grandi entità finanziarie sia il potenziale di crescita degli innovatori tecnologici e industriali.</p> <p>Le recenti modifiche al portafoglio indicano un cambiamento strategico nella tesi di investimento di Giverny Capital. L'avvio di nuove posizioni in Automatic Data Processing (ADP) e partecipazioni minori in Sunbelt (SUNB), AAON Inc. (AAON) e ETF come RSP e QQQM, suggerisce una strategia di diversificazione e possibilmente un'ottica rialzista sul mercato più ampio e su specifiche tecnologie industriali. Al contrario, la significativa riduzione delle posizioni come Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSM) e Ametek Inc. (AME), insieme alla chiusura delle posizioni in Capital One Financial (COF) e altri, potrebbe segnalare una riallocazione da certi settori tecnologici e finanziari verso aree percepite come aventi un potenziale di crescita più alto o un rischio inferiore nell'attuale clima economico.</p>