Adar1 Capital Management
Adar1 Capital Management è una società di investimento guidata da Eric Munson, noto per la sua profonda competenza negli investimenti di valore e un focus sulla crescita del capitale a lungo termine. La società gestisce circa 1,70 miliardi di dollari in asset, utilizzando una strategia che enfatizza l'identificazione di aziende sottovalutate con un forte potenziale di crescita. L'approccio agli investimenti di Adar1 è caratterizzato da un rigoroso processo di due diligence e un portafoglio di investimenti selettivo.
I dati AUM mostrati sono calcolati sommando il valore di mercato dichiarato di tutte le posizioni nei depositi SEC 13F-HR — non rappresentano il patrimonio effettivo gestito dal fondo.
- Escluse liquidità, obbligazioni, private equity, posizioni corte e azioni estere non soggette all'obbligo di dichiarazione.
- Per le opzioni PUT e CALL, il Valore dichiarato è il valore nozionale delle azioni sottostanti — non il premio pagato. Ciò sovrastima significativamente il capitale effettivamente a rischio.
- Il patrimonio reale del fondo è tipicamente superiore e include strategie, strumenti e posizioni che non compaiono mai in un 13F.
- I depositi 13F riguardano i gestori istituzionali con ≥$100M in titoli 13F. Le posizioni riflettono le partecipazioni a fine trimestre, divulgate entro 45 giorni dalla fine del periodo.
Dati provenienti da SEC EDGAR. Questo tracker è a scopo puramente informativo e non costituisce consulenza finanziaria.
Partecipazioni in Portafoglio
Prime 30 posizioni
| Ticker | Emittente | Nozionale | Portafoglio % | Al Deposito | Ora (Fine Giornata) | Dal Deposito | Allocazione |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ABVX | $155.2M | 9.14% | $111.35 | $142.98 | +28.4% | 9.1% | |
| PTGX | $104.8M | 6.17% | $105.40 | $139.74 | +32.6% | 6.2% | |
| ROIV | $91.0M | 5.36% | $27.70 | $36.27 | +30.9% | 5.4% | |
| IMVT | $66.5M | 3.92% | $24.84 | $40.15 | +61.6% | 3.9% | |
| SPY | $49.4M | 2.91% | $648.67 | $746.43 | +15.1% | 2.9% | |
| TERN | $48.2M | 2.84% | $52.72 | — | 2.8% | ||
| CYTK | $41.7M | 2.45% | $65.91 | $85.88 | +30.3% | 2.5% | |
| CRNX | $41.4M | 2.44% | $36.32 | $42.03 | +15.7% | 2.4% | |
| BOXX | $39.2M | 2.31% | $116.29 | $117.28 | +0.8% | 2.3% | |
| DNLI | $35.9M | 2.12% | $19.20 | $26.17 | +36.3% | 2.1% | |
| BEAM | $34.5M | 2.03% | $23.83 | $37.51 | +57.4% | 2.0% | |
| ZLAB | $26.8M | 1.58% | $18.81 | $19.26 | +2.4% | 1.6% | |
| SEPN | $26.2M | 1.54% | $24.03 | $36.54 | +52.1% | 1.5% | |
| VIR | $24.6M | 1.45% | $8.96 | $10.22 | +14.1% | 1.4% | |
| DBVT | $21.2M | 1.25% | $20.89 | $16.49 | -21.1% | 1.3% | |
| AVR | $21.0M | 1.24% | $5.55 | $10.01 | +80.4% | 1.2% | |
| INSP | $20.9M | 1.23% | $51.58 | $49.98 | -3.1% | 1.2% | |
| SRRK | $20.0M | 1.18% | $49.16 | $56.47 | +14.9% | 1.2% | |
| RYTM | $18.4M | 1.08% | $86.97 | $113.91 | +31.0% | 1.1% | |
| SYRE | $17.1M | 1.00% | $50.44 | $93.53 | +85.4% | 1.0% | |
| CTMX | $16.0M | 0.94% | $4.70 | $3.81 | -18.9% | 0.9% | |
| PRTA | $15.4M | 0.90% | $9.72 | $9.57 | -1.5% | 0.9% | |
| SNY | $15.3M | 0.90% | $45.65 | $43.03 | -5.7% | 0.9% | |
| PCVX | $15.1M | 0.89% | $58.11 | $60.84 | +4.7% | 0.9% | |
| MNPR | $14.5M | 0.85% | $54.79 | $94.40 | +72.3% | 0.8% | |
| ABUS | $14.1M | 0.83% | $4.50 | $5.16 | +14.7% | 0.8% | |
| AMLX | $13.9M | 0.82% | $13.90 | $18.15 | +30.6% | 0.8% | |
| CLDX | $13.6M | 0.80% | $31.72 | $40.24 | +26.9% | 0.8% | |
| TSHA | $13.3M | 0.78% | $4.47 | $6.61 | +47.9% | 0.8% | |
| XENE | $13.3M | 0.78% | $58.15 | $63.26 | +8.8% | 0.8% |
Attività Trimestre su Trimestre
Q1 2026 vs. Q4 2025
Nuove Posizioni (8)
| Ticker | Emittente | Nozionale | Dal Deposito |
|---|---|---|---|
| BEAM | $34.5M | +57.4% | |
| VIR | $24.6M | +14.1% | |
| DBVT | $21.2M | -21.1% | |
| HLXC | $10.3M | ||
| MLTXCALL | $8.5M | ||
| MPLT | $7.6M | ||
| DMRA | $7.2M | ||
| PRME | $6.9M |
Posizioni Chiuse (8)
| Ticker | Emittente | Nozionale |
|---|---|---|
| RNAM | $39.4M | |
| RAPT | $17.3M | |
| CDTX | $13.2M | |
| AAM | $6.2M | |
| AAM | $4.3M | |
| ATAI | $3.7M | |
| AVDL | $3.2M | |
| BBOT | $2.8M |
Aumentate (8)
| Ticker | Emittente | Nozionale | Var. Azioni | Dal Deposito |
|---|---|---|---|---|
| REPLCALL | $11.9M | +6231.9% | ||
| IRD | $8.3M | +4522.5% | ||
| PEPG | $2.6M | +4263.6% | ||
| DNLI | $35.1M | +3490.9% | +36.3% | |
| PLRX | $3.2M | +3402.0% | ||
| CTMX | $15.6M | +3310.2% | -18.9% | |
| INSP | $19.5M | +2601.3% | -3.1% | |
| INO | $2.4M | +1847.2% |
Ridotte (8)
| Ticker | Emittente | Nozionale | Var. Azioni | Dal Deposito |
|---|---|---|---|---|
| ABVXCALL | $-172.8M | -96.7% | +28.4% | |
| AQST | $-1.6M | -96.1% | ||
| REPLCALL | $-11.3M | -91.9% | ||
| CBIO | $-6.3M | -91.7% | ||
| FULC | $-13.2M | -89.6% | ||
| CRBPCALL | $-2.0M | -87.8% | ||
| HELP | $-1.8M | -86.9% | ||
| CRVS | $-2.3M | -81.1% |
Attività Trimestrale
Durante il trimestre, Adar1 Capital Management ha avviato nuove posizioni significative in BEAM Therapeutics, Vir Biotechnology e DBV Technologies, con investimenti totali di $34 milioni, $25 milioni e $21 milioni rispettivamente. Il fondo ha anche chiuso posizioni importanti in Renalytix, RAPT Therapeutics e Cidara Therapeutics, valutate al momento dell'uscita rispettivamente $39 milioni, $17 milioni e $13 milioni. Inoltre, ci sono stati aumenti maggiori nelle partecipazioni di Replimune Group e Iridium Communications, mentre sono state effettuate riduzioni sostanziali in posizioni come Abivax e Aquestive Therapeutics.
Commento AI
<p>Il portafoglio di Adar1 Capital Management è fortemente concentrato nel settore sanitario, in particolare nella biotecnologia e nelle farmaceutiche. Le principali partecipazioni includono ABIVAX SA (ABVX) con un peso nel portafoglio del 9,1%, PROTAGONIST THERAPEUTICS INC (PTGX) al 6,2% e ROIVANT SCIENCES LTD (ROIV) al 5,4%. Altre posizioni significative sono in IMMUNOVANT INC (IMVT), STATE STR SPDR S&P 500 ETF TRUST (SPY) e TERNS PHARMACEUTICALS INC (TERN), indicando un forte focus sulla biotecnologia insieme ad un'allocazione strategica in un ETF di mercato ampio per la diversificazione.</p> <p>L'attività dell'ultimo trimestre suggerisce un cambiamento strategico nell'approccio agli investimenti di Adar1 Capital. Il fondo ha aperto nuove posizioni in BEAM Therapeutics (BEAM), Vir Biotechnology (VIR), DBV Technologies (DBVT), Helix Acquisition Corp (HLXC) e Molecular Templates (MLTX), indicando un'outlook continuamente ottimista sull'innovazione biotecnologica. Al contrario, la chiusura di posizioni in aziende come RENAMCO (RNAM) e RAPT Therapeutics (RAPT) insieme a riduzioni significative in ABIVAX SA (ABVX) potrebbe segnalare una riallocazione del capitale verso opportunità più nuove o più promettenti all'interno del settore. Gli aumenti drammatici nelle partecipazioni come Replimune Group Inc (REPL) e Denali Therapeutics Inc (DNLI) ulteriormente sottolineano un focus su specifici avanzamenti biotecnologici e sviluppi terapeutici.</p>